In Deutschland werden Häuser seit Jahren immer teurer – auch weil das Zinsniveau so tief ist wie noch nie. Wie entwickeln sich die Preise, wenn die Zinsen wieder anziehen? Die Experten des VZ rechnen es vor. Show
Christian LangeLeiter Kundenberatung Beitrag empfehlenWer in Immobilien investieren will, berechnet normalerweise vor dem Kauf, wie hoch der Kaufpreis höchstens sein darf. Je höher die erwarteten Mieteinnahmen, desto mehr darf ein Renditeobjekt kosten. Die Mieten werden mit einem Faktor multipliziert, der mit der Zielrendite zusammenhängt. Die Mindestrendite ergibt sich aus dem Zinssatz für risikolose Anlagen. Dazu kommt ein Rendite-Aufschlag, der von der Lage, dem Zustand sowie der vorgesehenen Nutzung des Objekts abhängt. Ein sinnvoller Durchschnittswert ist 3 Prozent. Informieren Sie sich regelmäßig zu Ruhestand, Geldanlagen, Immobilien, Finanz- und Nachlassplanung: Newsletter abonnieren Käufer zahlen zu viel: Kaufnebenkosten nicht vergessenWer über Investitionen in Immobilien nachdenkt, sollte die Kaufnebenkosten mit auf der Rechnung haben. Für Notar und Grundbuch werden rund 2 Prozent des Kaufpreises fällig. Hinzu kommt die Grunderwerbsteuer, die je nach Bundesland zwischen 3,5 und 6,5 Prozent des Kaufpreises beträgt. Im folgenden Beispiel berechnet ein Interessent, dass er für ein Objekt höchstens das 33-fache der Netto-Jahresmiete bezahln will. Für die Eigentumswohnung, die pro Jahr 12.000 Euro Miete einbringen soll, wären das rund 400.000 Euro. Ist ein Makler in den Verkaufsprozess involviert, möchte dieser vom Käufer ebenfalls Geld, bis zu 6 Prozent des Kaufpreises. In Summe können die Kaufnebenkosten somit bis zu 15 Prozent des Kaufpreises ausmachen. In unserem Beispiel sind wir vom Durchschnittswert von 10 Prozent ausgegangen, also 40.000 Euro, so dass sich ein maximaler Investitionsbetrag von 440.000 Euro ergibt. Zusammen mit den Kosten, die bei einem Kauf anfallen, ergibt sich ein Investitionsbetrag von 440.000 Euro.
 Immobilien-Check Mehr Sicherheit beim Kauf einer RenditeimmobilieMöchten Sie eine Immobilie als Geldanlage kaufen? Lassen Sie vor dem Kauf kostenfrei prüfen, wie rentabel diese ist. Check machen Verkaufen mit VerlustWeil die Zinsen so niedrig sind, begnügen sich Anleger mit niedrigen Renditen und zahlen hohe Preise. Langfristig könnte sich das rächen. Kaufpreise steigen, solange die Zinsen und Mindestrenditen sinken. Aber Vorsicht: auch das Gegenteil gilt. Sobald die Zinsen und damit die Mindestrenditen steigen, fallen die Hauspreise. Das kann zum herben Verlust führen, wenn man ein Objekt wieder verkaufen will. Im Beispiel nehmen wir an, dass die Mieten mit den Jahren steigen. Erreicht der risikolose Zins 1,0 Prozent (siehe Tabelle, 3. Spalte), steigt die Mindestrendite auf 4,0 Prozent. Jetzt dürften Käufer nur noch das 25-fache der Jahresmiete bieten. Das sind 345.000 Euro – 95.000 Euro weniger, als der Besitzer investiert hat. Steigt der risikolose Zins sogar auf 2,0 Prozent (siehe Tabelle, 5. Spalte), dürften Käufer nur noch das 20-fache der Jahresmiete bieten, also bis zu 276.000 Euro. Für den Besitzer bedeutet das einen Verlust von 164.000 Euro. Fazit: Wer ein Renditeobjekt kaufen möchte, muss sehr vorsichtig kalkulieren. Der Kaufpreis sollte so bemessen sein, dass sich die Investition auch dann lohnt, wenn der Wert nicht weiter steigt. Als Verkäufer haben Sie gute Chancen, den Wertzuwachs zu realisieren. Denn noch sind viele Käufer bereit, (zu) hohe Preise zu zahlen. Weitere InformationenImmobilien sind vielerorts so teuer, dass es riskant ist, auf weiter steigende Mieten und Preise zu spekulieren. Sprechen Sie besser mit den unabhängigen Experten: Vereinbaren Sie ein unverbindliches Gespräch im VZ in Ihrer Nähe. Lernen Sie unsere Angebote kennen
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Geldanlagen Immobilien als Geldanlage: Darauf sollten Sie achtenVideo von Michael Huber Immobilien zur Vermietung Mietausfall, Wertverlust, steigende Kosten: Mit welchen Risiken Vermieter rechnen müssen. Kapitalanlage Ein Mietobjekt ist nur dann eine lohnende Investition, wenn der Kaufpreis in einem vernünftigen Verhältnis zum Mietertrag steht. Was passiert, wenn die Preise fallen? Was passiert wenn die Zinsen weiter steigen?Wird der Leitzins erhöht, so kann die Nachfrage leicht sinken. Die Hoffnung der Notenbanken: Die Inflation wird sinken. Als Inflationsziel gibt die EZB eine Preissteigerung von maximal 2 Prozent an. Zuletzt lag die Inflationsrate in Europa bei knapp 10 Prozent.
Was passiert wenn die EZB die Zinsen erhöht?Wenn der Leitzins steigt, wird es für Banken teurer, sich Geld von einer Zentralbank zu leihen. Um diese Kosten auszugleichen, erhöhen die Banken im Gegenzug die Kosten für die Kredite, die sie ihren KundInnen anbieten. Das führt dazu, dass weniger Kredite abgeschlossen werden.
Was bedeuten steigende Zinsen für Banken?Für die meisten Unternehmen bedeuten steigende Zinsen unwillkommene höhere Kreditkosten. Banken hingegen verdienen ihr Geld in der Regel mit der Differenz zwischen dem, was sie von Kreditnehmern für Darlehen verlangen, und dem, was sie Sparern für Einlagen zahlen – d.h. ihrem Erfolg aus dem Zinsgeschäft.
Warum hohe Zinsen gefährlich sein können?Die Notenbank kann mit Zinserhöhungen aber dazu beitragen, dass sich die Teuerungsrate nicht dauerhaft auf hohem Niveau festsetzt. Andernfalls besteht die Gefahr, dass sich Löhne und Preise gegenseitig hochschaukeln.
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Was passiert wenn die zinsen steigen
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